KFK jest funduszem funduszy. Inwestujemy w fundusze venture capital (VC), które finansują rozwój spółek poszukujących kapitału dla swoich innowacyjnych projektów.
Powierzamy nasz kapitał najlepszym zarządzającym, którzy potrafią wykreować znaczną wartość dla spółek portfelowych, a w efekcie wygenerować wysokie stopy zwrotu dla inwestorów funduszu.
W co inwestujemy
KFK inwestuje w fundusze, które finansują rozwój mikro-, małych i średnich przedsiębiorstw mających siedzibę w Polsce, ze szczególnym uwzględnieniem przedsiębiorców innowacyjnych, prowadzących działalność badawczo-rozwojową oraz przedsiębiorców o dużym potencjale rozwoju.
Struktura finansowania
Udział KFK w kapitalizacji funduszu może wynieść maksymalnie 50%. Preferowana przez nas struktura finansowania to wejście kapitałowe z elementem długu, najczęściej w proporcji 85% kapitału, 15% długu w formie obligacji. Ponadto KFK może udzielić bezzwrotnych świadczeń na pokrycie części kosztów przygotowania i monitorowania inwestycji w wysokości do 10% swojego wkładu.
Inwestorzy
Warunkiem utworzenia funduszu z KFK jest udział inwestorów prywatnych (tj. nie będących podmiotami publicznymi). Inwestorzy prywatni muszą wnieść do funduszu przynajmniej 50% jego całkowitej kapitalizacji.
Forma prawna
Fundusze, w które inwestujemy najczęściej tworzone są jako spółka komandytowo-akcyjna lub zamknięty fundusz inwestycyjny. Siedziba funduszu powinna znajdować się w Polsce.
Czas trwania
Czas trwania funduszy wynosi 10 lat lub w szczególnych przypadkach do 12 lat. Okres inwestycyjny wynosi 4 lata z możliwością przedłużenia o rok.
Jak wybieramy fundusze
KFK wybiera fundusze w drodze otwartego konkursu ofert. Ogłoszenia o konkursie są zamieszczane na naszej stronie internetowej, w prasie oraz w Biuletynie Informacji Publicznej. Zobacz Proces inwestycyjny
Nadzór inwestorski
KFK jest inwestorem pasywnym, sprawującym nadzór inwestorski poprzez udział w organie kontrolnym funduszu oraz Komitecie Inwestycyjnym.
Uprzywilejowanie inwestorów prywatnych
Ważną preferencją dla inwestorów prywatnych w funduszu jest pierwszeństwo przy dystrybucji wpływów z zakończenia inwestycji funduszu. Kolejność wypłat jest następująca:
- Inwestorzy prywatni, do momentu otrzymania kwot równych dokonanym wpłatom na kapitał funduszu
- KFK, do momentu otrzymania kwoty równej dokonanym wpłatom na kapitał funduszu
- Inwestorzy prywatni, do momentu otrzymania minimalnej stopy zwrotu (hurdle rate)
- KFK, do momentu otrzymania minimalnej stopy zwrotu (hurdle rate)
Pozostałe środki są dzielone między zarządzających, inwestorów i KFK zgodnie z umową, przy czym najczęściej zarządzający otrzymują prawo do 20% zysku w ramach wynagrodzenia motywacyjnego (carried interest). W przypadku, gdy KFK obejmuje obligacje funduszu, wpływy z realizacji inwestycji w pierwszej kolejności są wypłacane KFK do wysokości dokonanych wpłat oraz minimalnej stopy zwrotu.
Kapitał, którym dysponujemy trafia do firm za pośrednictwem funduszy VC.
Nie inwestujemy bezpośrednio w konkretne przedsiębiorstwa.
Zarządzający funduszami oprócz kapitału wnoszą ekspertyzę i szeroko rozumiane wsparcie biznesowe. Fundusze te aktywnie poszukują nowatorskich projektów inwestycyjnych na wczesnym etapie rozwoju.
Venture capital to średnio- i długoterminowy kapitał inwestycyjny charakteryzujący się dużym stopniem ryzyka, ale mogący w przyszłości przynieść wysokie zyski.
Jest to forma finansowania innowacyjnych (a przez to obarczonych ryzykiem) projektów inwestycyjnych.
- jaka jest kapitalizacja funduszu,
- kiedy planuje wyjście z inwestycji,
- jak duży udział w zyskach chce posiadać,
- jakie ma relacje biznesowe na rynku i czy mogą one być wykorzystane w działalności firmy,
- jak duży wpływ na firmę chce wywierać fundusz VC, oraz jakich ma specjalistów, którzy mogliby pomóc w zarządzaniu nowo powstałą spółką.
